만기매칭형 채권 ETF 특징 및 종류, 투자하는 법

금리 변동기에 안정적 투자를 찾고 계신가요? 만기매칭형 채권 ETF가 그 해답이 될 수 있습니다. 이 포스팅에서는 만기매칭형 채권 ETF의 개념부터 장점과 단점, 투자하는 법을 상세히 알려드립니다. 그리고, 투자자가 유의해야 할 사항도 알아보았습니다.

1. 만기매칭형 채권 ETF란?

만기매칭형 채권 ETF는 채권의 만기와 일치하는 ETF로, 개별 채권 투자하는 것과 유사한 효과를 제공합니다. 만기가 정해져 있기 때문에, 만기매칭형 채권 ETF라고 부릅니다. 또는 존속기한형 채권 ETF라고 하기도 합니다.

이 ETF는 금리 변동에 따라 시장 가격이 변동됩니다. 그래서 가격이 오르면 팔아도 되지만, 가격이 하락할 경우 만기까지 보유해도 됩니다. 만기가 되면, 원금과 예정된 이자 수익을 보장받는 구조를 가지고 있습니다.

개별 채권에 투자하는 것과 같은 장점을 누릴 수 있는 것이죠.

2. 장점

만기매칭형 채권 ETF의 장점은 금리 변동에 신경 쓸 필요가 없고, 만기 보유 전략을 사용할 수 있다는 점입니다. 이는 일반 채권 ETF와 달리, 만기 때까지 보유하면 정해진 수익을 받을 수 있기 때문입니다.

또한 여러 종류의 채권을 담고 있어 분산투자가 가능하며, 퇴직연금이나 IRP 계좌에서도 투자할 수 있습니다. 위 계좌를 이용할 경우, 투자를 하면서 세액공제 혜택도 받을 수 있습니다.

3. 단점

하지만 단점도 있습니다. 만기 전에 매도할 경우 금리 변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. 채권은 금리가 오르면 가격이 하락하고, 금리가 내려면 가격이 상승합니다. 그래서, 만기 전에 금리가 상승하는 시점에 매도할 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

또한, 보유한 채권이 부도 날 경우 손실이 날 수 있습니다. 여러 종류의 채권을 보유하고 있기 때문에, 그 중 하나라도 채무불이행이 발생하면 가격에 영향을 줍니다. 특히 신용등급이 낮은 채권을 보유하고 있는 ETF는 주의해야 합니다.

예상보다 기대 수익률이 낮아질 수 있습니다. 만기매칭형 ETF는 만기가 정해져 있어, 포트폴리오에 만기가 같은 채권만 넣을 수 있습니다. 만기가 같지 않다면 일부 채권은 미리 매도하거나, 상품에 맞는 채권이 없어 현금이나 MMF로 보유해야 할 수도 있습니다. 이런 경우에는 기대보다 수익률이 낮아질 수 있습니다.

4. 투자 방법

ETF 투자 방법은 일반 주식을 거래하는 것과 동일하게 주식 시장에서 투자할 수 있습니다. 만기매칭형 ETF도 이와 동일합니다.

만기매칭형 ETF는 상품 이름 통해서 구별할 수 있습니다. 상품 이름에는 만기년월과 투자하는 상품의 종류가 포함됩니다. 예를 들어 ‘ACE 24-12 회사채(AA-이상)액티브’ 라는 상품을 살펴보겠습니다. 이는 ACE자산운용사에서 운용하는 상품으로 만기는 24년 12월, 투자 대상은 신용등급이 AA-이상인 회사채인 ETF입니다.

상품을 검색할 때는 원하는 만기를 입력해서 찾는 것이 편리합니다. 예를 들어 24년 12월 만기인 ETF를 찾는다면, 아래와 같이 ’24-12’를 검색하면 됩니다.

상품은 국채, 공사채, 은행채, 회사채 등에 투자하는 다양한 종류가 있습니다. 국고채나 은행채, 신용등급이 높은 채권에 투자하는 ETF가 상대적으로 채권의 부도 위험이 낮습니다. 대신 회사채나 신용등급이 낮은 채권에 투자하는 ETF는 수익률이 더 높습니다.

4. 유의할 점

1) YTM 수익률 확인

YTM은 만기수익률을 말합니다. 현재 매수했을 때, 만기에 받을 수 있는 예상 수익률입니다. YTM은 투자 시점에 따라 변할 수 있기 때문에, 매수 시점의 YTM을 확인하는 것이 중요합니다.

운용사는 실시간 YTM을 공시하여, 투자자가 연 환산 수익률을 계산할 수 있도록 하고 있습니다. 아래와 같이 자산운용사 홈페이지에서 해당 채권을 검색하면, 실시간 YTM을 알 수 있습니다.

2) 이자 지급 여부

만기매칭형 ETF는 매월 채권의 이자를 지급하는 상품도 있지만, 대부분 이를 재투자하고 있습니다. 월배당형은 매월 현금흐름이 발생하지만, 복리효과가 사라져 수익률이 더 낮을 수 있습니다.

만기매칭형 ETF는 금리 변동성이 높은 시장에서 예측 가능하고 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합한 선택입니다.

투자 전에 매수 가격, YTM, 그리고 금리 변화에 따른 시장 가격 변동을 면밀히 고려해야 합니다. 특히, 운용사가 제공하는 실시간 YTM 정보를 적극 활용하는 것이 중요합니다. 만기매칭형 채권 ETF를 통해 금리 변동 리스크를 최소화하고, 안정적인 투자 수익을 추구해 보세요.

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